许家印扔来的“包袱”，盛京银行还要背多久？
摘要：
文：向善财经盛京银行，曾入选过“世界更佳银行”排行榜中国20佳银行，一度是银行中的优等生。不过随着2021年恒大风波... 文：向善财经
盛京银行，曾入选过“世界更佳银行”排行榜中国20佳银行，一度是银行中的优等生。
不过随着2021年恒大风波开始，盛京银行便进入了低谷期，由此产生的影响是近两年人事变动也更为频繁，去恒大化也更为明显。
此前在中国银行任职的孙进于2023年11月正式担任盛京银行董事长。
2024年初，盛京银行的董监高进行了大规模调整。
由此可见，2024整年对于盛京银行而言，是新领导们带领下的之一年，也可以说是盛京银行崭新的一年，而在这全新一年中，取得的结果如何呢？
业绩寒冬，已有回暖征兆？
近日，盛京银行提交了一份2024年的答卷，整体看不容乐观。
2024年，盛京银行实现营收85.77亿元，同比下降了14.57%；实现归母净利润6.21亿元，同比下降了15.21%。
数据来看，2024年盛京银行并没有完全摆脱“恒大风波”的影响，业绩未出现翻转迹象。
据天眼查APP显示，这次成绩与2019年高光时刻相比，营收不足当年210.1亿的一半，归母净利润仅为当年54.43亿的九分之一。
积极的一面是，相比2023年的营收下滑37.85%、归母净利润下滑25.25%，如今在下滑速度上出现了“刹车”趋势。
这是一个好的征兆，说明盛京银行在应对市场环境变化和内部调整方面取得一定的成效。
从盈利上看，盛京银行净利差为1.02%，相比上一年下降了12个bp；利息净收入为68.87亿元，同比下滑了22.3%，利息净收入少了，净息差也自然下降，盛京银行的净息差从0.96%降至0.80%。
净利差与净息差的双降，证明了盛京银行的盈利能力令人揪心。
根据《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》的规定，商业银行净息差的更低标准为0.8%。
这也意味着盛京银行刚刚60分，如果未来不能及时调整，未来可能面临一定程度的监管压力。
具体从业务上看，盛京银行的公司银行业务与零售银行业务全面下滑，其中对公业务实现营收49.51亿元，同比下降了27%，零售银行业务实现营收24.67亿元，同比下降10%。
直接地说，净息差下降主要是对公业务成为了业绩回暖的“拖油瓶”。
可能原因是：
一是LPR持续下调，带来对公贷款利率下降，造成净息差收窄。
二是盛京银行在东北地区经营状况不佳，造成业绩下滑。
财报来看，盛京银行在东北地区实现营收76.68亿元，相比2023年的94.06亿元，减少了17.38亿元，而华北地区与其他地区的营收却分别增加了0.60亿元，2.15亿元。
盛京银行作为东北地区规模更大的城市商业银行，原本应将东北地区视为其坚实的业绩根基，就如同一座坚不可摧的护城河，为其稳健发展提供有力保障。
然而，令人意外的是，如今这片大本营却似乎成了业绩增长的制约因素。这种情况不禁让人联想到，如果茅台酒在贵州本地都面临销售困境，那将是多么令人震惊的事情。如今盛京银行在其核心区域面临这样的挑战，自然难免让投资者感到担忧。
不过华北及其他地区的营收增加，代表了盛京银行在区域拓展上面取得了一定成效，开始在外界地区找到增长点，在如今激烈竞争的银行业市场中，这种跨区域业务拓展能力显得尤为重要。
在盈利上，盛京银行虽然依然在赚钱，但盈利质量也有疑问，盛京银行的投资净收益为40.47亿元，相比上一年翻了1.6倍，成为业绩增长的重要马车之一，但是投资净收益存在着不确定性，市场行情好时，像去年9月份，人人可能是巴菲特，但如果市场行情一旦不好，投资收益可能会大大折扣。
在投资收益大幅度增加情况下，盛京银行整体营收依然未能实现同步提升，这反映其核心业务拓展及盈利存在些许的挑战。
这一点，从资产质量上也有所体现。
盛京银行虽然不良贷款率与2023年末持平，都是2.68%，不过根据国家金融监督管理总局此前发布的数据显示，去年四季度末，商业银行整体不良贷款率为1.5%，城商行的不良贷款率为1.76%，盛京银行与此相比，均高出了一大截。
而且盛京银行的关注类贷款大幅度增加，为200.53亿元，同比增长了34%，占整体贷款总额的4%。
从贷款五级分类来看，关注类贷款是最有可能向下转化为不良贷款（次级类、可疑类和损失类）的。
但偏偏，盛京银行的关注类贷款上涨幅度却相当大，也就是说，未来盛京银行存在资产质量状况进一步下降的可能。
值得肯定的是，盛京银行的资本充足率提高了，从24年初的14.12%提升至年末的14.69%。
不过仔细看，资本充足率虽然提升，但核心一级资本充足率为10.26%，下降了16个bp。
核心一级资本作为银行抵御损失的之一道防线，如今下降可能会削弱盛京银行在极端情况下的抗风险能力，同时这也意味着盛京银行资本质量的下降。
在面对业绩下滑，资本质量下降等情况下，管理层们也给出了方案，那就是降本增效。
比如减少员工薪酬，2024年盛京银行员工薪酬为30.66亿元，同比减少了1.4%；其他一般行政费用为14.17亿元，同比减少了7%。
就连高管们也要过紧日子了，孙进作为董事长，年薪仅有134万，处于城商行中中等偏下水平，而盛京银行的高管更高薪酬为696万，相比2023年更高的1162万，缩减了将近500万。
可见，盛京银行高管们也开始起带头作用，颇有勒紧裤腰带，向上奋进的势头，在如此关键时期，只有上面带好头，与公司职工同甘共苦，业绩才具备更大的回暖可能性。
整体而言，盛京银行面临的挑战还有很多，不过高管们也做了很多行动，取得成功还需一段时间观察，其实造成盛京银行业如今的局面，主要与恒大脱不了干系，算得上历史遗留问题，不过恒大风波过去了这么久，盛京银行何时能迎来新的局面呢？
走出恒大阴影，盛京银行何去何从？
从股权变更，到向地方AMC出售1760亿元资产，再到董事长、行长、监事长“去恒大化”的进行，过去两三年来，盛京银行的一系列调整动作其实很明确：
主要就是拨乱反正，平息“恒大爆雷”带来的各种负面影响。
比如在风险化解方面，盛京银行也已经取得了一些不错的成果。比如2023年末不良贷款率为2.68%，结束连续三年的“破3”局面，2024年继续维持住了这份业绩。
从这个趋势看，随着新一届管理层的持续发力，盛京银行走出历史泥潭只是时间问题。
不过说完了过去，还要看未来。从此次财报数据不难发现，在甩掉大笔不良资产包袱后，现在盛京银行的经营状况似乎也未能得到明显改善。
或者说在脱离了恒大、房地产后，盛京银行好像缺乏一个更有力的增长破局业务。
从财报来看，盛京银行的之一大营收支柱是公司银行业务，涉及公司存/贷款、交易银行等。
大家都知道，城商行的对公贷款潜力，主要跟大本营的地方济水平有关。而盛京银行的大本营主要就在沈阳、长春、大连等东北地区。
那么一个很现实的问题就出现了，本世纪初，东北地区的沈阳、大连、大庆、哈尔滨和长春们GDP，可以排到全国前30强。但是到了2024年，大连、沈阳分别排名30和31，长春则来到了40，哈尔滨更是跌至了52名。
在此背景下，地方城商行本就很容易遭遇发展天花板，再加上当前银行业普遍面临的利率下行、息差持续收窄等宏观挑战，这使得盛京银行如果不能及时求变，那么未来重回业绩高增长的时间也可能会更加漫长。
此外，在北京、天津等地，盛京银行虽然也实现了一定程度上的覆盖，但老实说，在这些经济发达地区的激烈竞争下，跨地域经营短时间几乎很难实现更大的突破。
再来看零售银行业务，虽然个人存款和个人贷款规模都保持着小幅增长的态势，但是想要在利率下行的背景下挑起大梁来，恐怕也不是件容易的事儿。
至于资产管理方面，现在盛京银行更大问题是理财产品的规模偏小、想象力有限。2023年为390.44亿元，去年上半年不增反降至389.06亿元，带来的业务收入也只有1.02亿元……
那么既然如此，盛京银行又该如何破局呢？
从财报来看，其似乎选择了从信用卡业务入手，去加速做大零售贷款。截至到去年上半年，盛京银行的信用卡发卡总量251.41万张，较2023年增加了14.3万张，增幅6.0%。
这个表现乍一看是不是也就凑合？但要知道，在过去两年间，比如民生银行、浦发银行等很多大行为了“降本增效”，都在裁撤信用卡中心或收缩信用卡业务。现在盛京银行逆势增长，本身就是一种不寻常的举动。
为什么会这样呢？其实很简单，在当前的宏观环境下，大行们无疑是更看重资产质量的，这是穿越周期的“定海神针”。但是对于像盛京银行这样正处于不破不立阶段的银行来说，对成长性的关注度可能要更胜一筹。
而且相比信用卡业务带来的不良资产增加的潜在风险，其能看到的战略价值无疑是更大的。
一方面，信用卡的核心功能是“支付+小额信贷”，不仅天然契合消费市场，而且分期付款功能带来的手续费本就是银行最稳定的赚钱途径之一。所以谁能做好做大信用卡业务，谁的零售转型也就能做好做大，招商银行的崛起已经佐证了这一点。
另一方面信用卡自身与银行其他业务交叉性强的特点，又使得其能够连接到零售银行的核心业务——金融理财、基金保险，也就是“财富管理”板块。换而言之，正在打造零售银行经营模式的盛京银行可能同样需要借助，高频的信用卡消费业务来带动低频的金融理财业务，进而促进整体非息收入的增长。
所以在某种程度上，盛京银行和其他优质的城商行们在此时“捡漏”信用卡业务，看似是一种主动承接风险转移的冒失选择，但实际上，这又未尝不是一种快速突破的增长捷径呢？
不过无论怎样，对盛京银行来说，最寒冷的冬天已经过去，那么未来的春天还会远吗？
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