久期和到期期限的关系
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债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在...
【答案】:A,B,C,D 本题考查债券各要素的相互关系。
到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。一项长期附息投资如债券,被投资者一直持有到到期日,投资者将获得的收益率。
【答案】:B、C 债券的久期与票面利率呈负相关关系;债券的久期与到期时间呈正相关关系。题干要求选错误的,选项BC不正确。
债券的久期指的是债券的平均到期时间,即债券持有者收回其全部本金和利息的平均时间。修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。
债券的票面利率是债券的名义利率。债券的名义利率越高,到期收益率越大,因此债券的售价也就越高。 投资者的利润预期。债券投资者的盈利预期随着市场利率的变化而变化。
修正久期是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动与其麦考利久期的比例。这种比例关系是一种近似的比例关系,以债券的到期收益率很小为前提。
久期的久期定理
久期定理 只有零息债券的麦考利久期等于它们的到期时间。直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。统一公债的麦考利久期等于(1+1/y),其中y是计算现值采用的贴现率。
久期也称持续期,是1938年由 F. R . M a c a u l a y 提出的。
定理6:在其他条件不变的情况下,债券的到期收益率越低,久期越长。
麦考利久期定理:关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理:定理1:只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。定理2:直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。
相同收益率可以理解为相同的贴现率,但你忽略了其他细节问题,建议你先看一下久期定理:定理一:只有零息债券的马考勒久期等于它们的到期时间。定理二:直接债券的马考勒久期小于或等于它们的到期时间。
久期表示了债券或债券组合的平均还款期限,它是每次支付现金所用时间的加权平均值,权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示,久期越短, 风险越低;反之,久期长, 风险高。
零息票债券的久期
1、综上所述,零息票债券的久期等于到它的到期时间,债券的久期随息票据利率的降低而延长,债券的久期随到期时间的增加而增加,债券的到期收益率越低,久期越长。
2、【答案】:B 零息债券的久期等于它到期的时间。故本题答案为B。
3、【答案】:A 久期又称持续期,这一概念最早来自麦考利对债券平均到期期限的研究,他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均,可以更好地把握债券的期限性质,所以提出了麦考利久期的概念。
简述久期与到期时间、到期收益率、息票率的关系
1、保持其它因素不变,到期收益率越低,息票债券的久期越长。到期收益率越低时,后期的现金流现值越大,在债券价格中所占的比重也越高,时间的加权平均值越高,久期越长。
2、关系:零息票债券的久期等于到它的到期时间。到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。
3、决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素:到期时间、息票利率和到期收益率。
债券的久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在的关系为...
1、到期时间是指到了预定的日期。到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。一项长期附息投资如债券,被投资者一直持有到到期日,投资者将获得的收益率。
2、票面利率、到期时间、初始收益率是影响债券价格的利率敏感性的三个重要因素,它们与久期之间的关系也表现出一些规则。\x0d\x0a\x0d\x0a保持其它因素不变,票面利率越低,息票债券的久期越长。
3、关系:零息票债券的久期等于到它的到期时间。到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。
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