阿里宣布对大公司病开刀，阿里巴巴发布2024财年年报淘天集团收入同比增长8%

5月23日，阿里巴巴集团发布2024财年年度报告。

数据显示，2024财年，阿里巴巴集团营收同比增长8%至9411.68亿元，经调整EBITA（息税摊销前利润）同比增长12%至1650.28亿元。其中，桃天集团营收4349亿元，平台消费者继续呈现高留存率；跨境业务快速增长，阿里巴巴国际数字业务集团营收突破1000亿元，同比增长46%；菜鸟集团营收同比增长28%，跨境及国际业务日均处理包裹超过500万件；阿里云经调整EBITA同比增长49%，为全球35个地区提供云计算服务。

截至5月24日发稿，阿里巴巴港股（HK9988）报78.45港元，下跌0.25%，市值达1.6万亿港元。

据阿里巴巴官网报道，蔡崇信和吴永明在联名致股东信中阐述了新的发展阶段“阿里巴巴是谁”、为什么做出“用户第一、AI驱动”的战略选择，并分享了阿里巴巴的发展战略以及如何投资未来。

股东信指出，阿里巴巴有两大核心业务：电商和云计算。电商既包括服务中国消费者和商家的平台淘宝集团，也包括服务国际消费者和商家的平台阿里巴巴国际数字业务集团；云计算的目标是成为中国领先的公有云基础设施和平台技术提供商。阿里巴巴集团年报显示，根据第三方机构的数据，淘宝和天猫合计构成了全球最大的数字零售业务，阿里云是亚太地区最大的基础设施即服务（IaaS）提供商，也是中国最大的公有云服务（包括PaaS和IaaS）提供商。

“阿里巴巴始终着眼于未来。”蔡崇信和吴永明在致股东信中坦诚地写道。过去25年，阿里巴巴在不断成长的同时，也表现出一些“大公司病”的症状。他们也表达了积极治疗“大公司病”、保持企业家精神的决心：“未来10年，我们会重新把自己当成一家创业公司，坚守‘让天下没有难做的生意’的初心使命，以企业家精神不断创新。我们会秉持长期主义，为今天做选择，为明天投资。”

4月10日，马云在阿里巴巴内网发表《走向改革创新》文章，对蔡崇信、吴永明组成的新管理团队勇于变革表示赞赏，并称“阿里巴巴已经回到健康的增长轨道”，并表示将继续支持阿里巴巴的改革。

马云在文中表示，阿里巴巴一年来最重要的变化不是追KPI，而是认清自己，回归客户价值的轨道。通过攻克大公司的问题，阿里巴巴回归效率、市场第一，变得简单、敏捷。

马云指出，新管理层“直面问题、面向未来，相信年轻人，充分赋能年轻团队，对自己想要什么、不想要什么，做出果断、清晰的选择。”“不只是要突破昨天固化的战略，更要打造阿里巴巴的未来。”对于行业的未来，马云认为，“三五年的跨度，对于互联网领域来说，就像一个世纪，足以发生翻天覆地的变化。AI时代才刚刚到来，一切才刚刚开始，我们正处在正确的时间！”

附件：2024财年致股东信全文

尊敬的投资者：

截至2024年3月31日的上一财年是阿里巴巴的分水岭。在这一年中，我们围绕战略清晰度和重点做出了一系列关键调整。战略清晰度和重点帮助我们明确了我们是谁、我们要去哪里以及如何执行我们的发展战略。我们认为分享过去一年的思考过程以及这对阿里巴巴的未来意味着什么会很有帮助。

我们是谁

阿里巴巴有两大核心业务：电子商务和云计算。作为中国消费经济的一部分，我们建立了基于互联网平台的生态系统，以抓住本地服务、通讯、搜索和数字娱乐领域的机遇。

在电商领域，我们运营桃田集团（TTG），包括服务中国国内消费者和 B2B 市场的平台，以及阿里国际数字业务集团（AIDC），包括服务国际消费者和 B2B 市场的平台。其他业务部门的战略价值在于通过发挥协同效应，让我们的电商业务更具价值。例如，饿了么作为即时配送基础设施，服务于从我们的电商平台购买生鲜产品的消费者的需求；我们的物流子公司菜鸟依靠供应链、运输和配送能力，为在桃田和 AIDC 平台上购物的消费者创造良好的用户体验。

在云计算领域，我们的目标是成为中国领先的公共云基础设施和平台技术提供商，为客户提供包括弹性计算、存储、网络基础设施、安全、大数据和人工智能（AI）等在内的广泛能力。

我们的战略方向

我们选择了两条重要的路径作为公司的战略方向，作为公司的领导者，我们必须明确自己的方向。

第一个策略是“用户第一”。对于我们旗下的每一个平台，用户都是第一优先，也就是说从商业宗旨到产品理念，我们都以“用户第一”的优先性来设计我们公司的商业目标和产品流程。中国拥有世界上最大的互联网人口——11亿用户。中国是世界上电子商务普及率最高的国家之一，电子商务约占总消费零售额的28%。如今，互联网上的消费品供给非常丰富，品牌和商家要想脱颖而出，越来越需要互联网平台提供的精准消费者营销服务。

我们的“用户至上”策略将确保用户体验是商业策略和产品设计的首要任务。改善用户体验将提高用户留存和复购率。这将为淘宝、天猫、闲鱼、飞猪、饿了么、高德、速卖通等平台上的商品和服务卖家提供最佳的价值主张。因为在阿里巴巴平台上，商家可以找到最有活力、最细分、最高频的在线消费群体。

第二个战略方向是聚焦人工智能，我们视人工智能为改变和加速业务增长最有力的变量。

未来十年，没有哪个行业能够免受人工智能带来的颠覆。人工智能不会为旧有的做事方式提供保护，而是会重新点燃我们的创业激情和想象力。我们每个业务都有大量的应用场景，所有场景都可以通过人工智能创造更大的价值。同时，人工智能的部署会增加计算需求，这也将推动阿里云的增长。人工智能不会成为威胁，而是会带来巨大的机会，成为突破用户体验和商业模式的驱动力。如果我们跟不上人工智能每天带来的持续而惊人的进步，我们就会被取代。

工作原理

我们在执行战略时遵循以下运营原则。

首先，在做出艰难决策时，我们必须放眼长远。我们以十年为周期来考虑战略，因为科技公司的发展节奏通常经历投资、增长、收获、盈利和不可避免的衰退。我们的业务处于不同的发展阶段，必须以不同的方式进行管理。例如，汉能刚刚起步，需要前期投资；阿里云正在为未来增长进行投资，同时收获规模经济的好处；桃天集团作为一家成熟的公司，必须快速创新，才能抓住下一个增长周期。

第二，做任何事都要极度专注，有目的性。专注就是不被无关紧要的事情干扰，在重要与不重要的事情上保持专注，在面临艰难抉择时不情绪化。目的就是做决定要有坚实的理由。比如阿里云转向公有云，首先体现了我们在技术和规模上的结构性优势；同时，我们也做出了一个艰难的选择，放弃一些利润低的项目业务，获取短期收入。

最后，我们通过建立完善的激励机制，向团队传达清晰的方向，将目标与团队保持一致。我们相信，战略方向的透明化、公司领导层目标的清晰化，会让团队更加高效、幸福。我们制定了与中长期战略目标相一致的员工激励体系，让团队的个人财富与经营业绩高度匹配。

资本管理

2024财年，阿里巴巴集团创造了216亿美元的自由现金流。管理层负责确定我们如何分配现金以实现股东价值最大化，我们面临向股东返还现金与再投资于现有或新业务之间的权衡。2024财年，我们在资本管理上体现了公司对核心业务的关注。我们没有动用资金发展新的业务板块，公司历史上首次宣布并派发25亿美元股息，并回购了125亿美元股票，导致流通股净减少5.1%。2024财年，我们通过现金返还和利润增长为股东创造了价值。

投资未来

向股东返还现金不代表我们会停止投资，阿里巴巴会继续在两大领域投入：（1）加速核心业务的增长；（2）保持在基础技术和创新方面的领先地位，包括人工智能。

让股东了解我们在人工智能方面的投资非常重要。全球各大科技公司围绕大模型在生成式人工智能方面的最新进展与阿里巴巴有三点密切相关。

首先，作为技术探路者，我们致力于探索机器智能实现通用人工智能（AGI）的潜力。最终，人类也有可能在某种程度上实现通用人工智能。当前推动通用人工智能的流行方法是使用 Transformer 架构的大模型。随着大模型变得越来越大，除了文本之外，还包括语音、视频和图像等多模态，基础设施和开发所需的投资只有那些从核心业务中产生大量自由现金流的大型科技公司才能承担。阿里巴巴拥有市场领先的专有基础模型——通用钱文，我们将继续投资基础模型和其他人工智能创新，以突破机器智能的极限。

其次，投资大型模型有助于我们的云计算业务增长，因为在开发或推理过程中训练和使用大型模型将需要计算资源。我们向全社会开放了具有多种参数大小的统一钱文开源版本，这为我们的专有模型带来了增量需求，并带来了计算能力需求。我们还有中国最大的AI开源模型社区MoDa，其中包括第三方大型模型，供访问我们计算资源的开发人员使用。因此，成为AI发展的领导者将为我们的云计算业务带来直接的正增长。

第三，阿里巴巴是消费经济不可或缺的一部分。我们细分消费者的无数场景和应用，从消费者推荐到虚拟试衣间再到个人助理，都可以通过人工智能进行改造。我们对人工智能驱动的“用户至上”战略的无限可能性感到兴奋。

最后，我们想说：阿里巴巴永远着眼于未来。过去25年，阿里巴巴不断成长，也患过一些“大公司病”。未来10年，我们会重新把自己当成一家创业公司，坚守“让天下没有难做的生意”的初心，以创业者精神不断创新，秉持长期主义，选择今天，投资明天。

蔡崇信

主席

吴永明

首席执行官

2024 年 5 月 23 日

每日经济新闻，根据阿里巴巴官网及公开信息

每日经济新闻